Interfax: «ОБЗОР: Споры о лицензиях УК для страховщиков жизни блокировали рассмотрение законопроекта о ДСЖ»

Москва. 15 февраля. ИНТЕРФАКС - Положения подготовленного депутатами Госдумы законопроекта о долевом страховании жизни (ДСЖ), связанные с правом страховщиков жизни на получение лицензии управляющей компании (УК) от Банка России для проведения операций по инвестированию в паевые фонды, стали единственным ключевым спорным моментом в ходе обсуждения документа, сообщил "Интерфаксу" источник на страховом рынке.

По его словам, именно эта тема находится в фокусе обсуждений законопроекта с заинтересованными ведомствами. Сама идея законопроекта о введении в РФ ДСЖ заложена в стратегию развития финансового рынка ЦБ и Минфина РФ. Предложение о предоставлении страховщикам жизни лицензий УК принадлежит ЦБ.

Группа депутатов в октябре прошлого года внесла в Госдуму законопроект о создании в России бизнеса долевого страхования жизни как аналога известных на международных страховых рынках договоров страхования жизни с инвестиционной составляющей - unit-linked. Он предполагает, что большая часть взносов страхователей, приобретающих полисы нового типа, инвестируется в приобретение долей паевых фондов. Кроме того, полис также включает небольшую рисковую составляющую по линии защиты жизни и здоровья клиента (по договоренности между ним и СК). Страховщику жизни, продающему полисы ДСЖ, согласно законопроекту, позволяется получить лицензию УК самостоятельно либо обращаться к действующей компании с лицензией УК.

"Возражения были заявлены представителями Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР). Оппоненты полагают, что получение страховщиками лицензий УК от Банка России может создать излишнюю конкуренцию для уже действующих УК, они считают такой шаг необоснованным", - пояснил собеседник агентства. Вместе с тем он выразил надежду на скорое достижение компромисса по данному вопросу, что ускорит рассмотрение и самого законопроекта о ДСЖ, поскольку "других существенных возражений по нему нет".

Как отмечается в пояснительной записке к депутатскому законопроекту, ДСЖ включает одновременно "предоставление страховой защиты страхователю или лицу, в пользу которого заключен такой договор страхования, и возможность инвестирования части уплаченной страховой премии в выбранные страхователем паи, получение инвестиционного дохода в зависимости от их рыночной стоимости".

ПЕРСПЕКТИВЫ ДСЖ

Процесс обсуждения законопроекта действительно притормозился, сообщил журналистам на этой неделе гендиректор компании "Ингосстрах-Жизнь" Владимир Черников.

"Ожидалось, что принятие закона может состояться в IV квартале этого года, но, я думаю, многое будет зависеть от того, как быстро возобновится процесс дальнейшего прохождения документа", - сказал Черников. При этом он добавил, что с появлением нового вида страхования не будет "бума" в инвестиционном страховании жизни.

"Люди сейчас склонны к более гарантированным решениям. Безусловно, ДСЖ - это новый шаг в развитии продуктовой линейки и технологий, но существенного влияния на рынок страхования жизни в 2023 году, даже в случае принятия закона в IV квартале, я не ожидаю", - сказал он.

Иного мнения о будущей судьбе нового вида страхования в РФ придерживается финансовый директор компании "Сбербанк страхование жизни" Александр Жуков. По его оценке, ДСЖ может полностью изменить конфигурацию всего страхового рынка. Через 2 года после введения в РФ ДСЖ объем годовых сборов в РФ только по этой линии бизнеса может достичь 1 трлн руб., прогнозирует Жуков.

По данным ВСС, совокупные сборы страховщиков жизни по всем линиям бизнеса за 2022 год составили 535,7 млрд руб. (рост на 3,2% к 2021 году). Совокупные сборы всех страховщиков, включая универсальных, согласно данным ЦБ, в 2021 году составили 1,8 трлн руб. (данные за 2022 год ЦБ раскроет позже - ИФ).

ЗАЧЕМ ЛИЦЕНЗИЯ УК СТРАХОВЩИКУ ЖИЗНИ

Финансовый директор компании "Сбербанк страхование жизни" считает, что, имея лицензию УК, страховщик может объединить преимущества двух лицензий: своей и новой (на операции с ПИФами), это позволит сделать продукт интереснее для клиента. Жуков отметил, что его компания работает с партнерской УК в настоящее время. "Допустим, инвестиционный фонд, который есть у УК, используется на 100%. Мы используем сейчас страховую лицензию со своей стороны на 100%, а объединив усилия в рамках одного юрлица, мы совершенно точно сможем добиться синергического эффекта, это мое убеждение. Именно в плане подходов к наполнению продукта - оно будет лучше", - убежден Жуков.

Говоря о преимуществах работы страховщика с двумя лицензиями, вице-президент Всероссийского союза страховщиков (ВСС) Виктор Дубровин отметил, что она будет вестись "через одно "окно", а не через два или три", что создает конкретное преимущество для потребителей. "В противном случае система не прозрачна, не ясно, кто и за что отвечает", - пояснил он.

Без объединения лицензий СК и УК, как отмечают страховщики, ситуация будет следующая: продажи ДСЖ проводятся банком как основным каналом дистрибуции, наполнение программ ДСЖ формирует страховщик жизни, а ПИФы, в которые осуществляются инвестиции по полису, формируются УК (все регулирование таких инвестиций полностью подпадает под соответствующее законодательство - ИФ). С каждым институтом в отдельности потребителю предстоит разбираться в зависимости от характера возникшей проблемы c полисом ДСЖ.

Кроме того, для страховщика работа через партнерскую УК (работающую как отдельное юрлицо) означает дополнительные расходы на оплату ее услуг, отмечает Дубровин. Чем больше звеньев в цепочке посредников, тем больше издержки на оплату им комиссий, пояснил он.

Комментируя "Интерфаксу" проявившийся конфликт интересов, источник на страховом рынке высказал следующие аргументы: "Опасения представителей УК о том, что страховщики жизни с выходом закона о ДСЖ отнимут у них не только надежду на новую нишу бизнеса, но и будут конкурировать на привычном для УК поле, во многом преувеличены. Во-первых, получение такой лицензии от ЦБ для страховщика жизни - дело добровольное. Ее захотят получить только те компании, которые рассчитывают обеспечить широкие продажи ДСЖ (обременение для СК состоит еще и в том, что наличие подобной лицензии предусматривает новое дополнительное регулирование и отчетность перед Баком России - ИФ). Если страховщик жизни продает мало полисов ДСЖ, если такие полисы просто дополняют продуктовую линейку игрока, то, безусловно, выгоднее работать через действующую УК. То есть УК в любом случае получат дополнительный бизнес от страховщиков жизни после выхода закона о ДСЖ. Для страховщика жизни степень заинтересованности в получении лицензии УК будет определяться маржинальностью бизнеса ДСЖ, а это пока наперед просчитать невозможно. В конце концов, и сегодня страховщики могут создать УК как отдельное юрлицо, но не спешат это делать. Во-вторых, потребители точно выиграют от создающейся конкуренции, они пойдут к тому продавцу, который предложит лучшие условия, у кого полис будет дешевле. Решать, где покупать лучше, будут клиенты".

СИСТЕМА ГАРАНТИРОВАНИЯ В СТРАХОВАНИИ ЖИЗНИ ПОЯВИТСЯ ПОЗЖЕ

В РФ не первый год обсуждается создание системы гарантий на рынке страхования жизни под эгидой Агентства по страхованию вкладов (АСВ), инициатива принадлежит Банку России, однако законопроект на эту тему пока не публиковался. Принятие закона о гарантиях на рынке страхования жизни и закона о ДСЖ регулятор увязывает по времени. На первом этапе должна выстроиться конфигурация самого рынка страхования жизни, а он реформируется, на втором логично думать о предоставлении гарантий в этом сегменте. Конфигурация рынка страхования жизни изменится с появлением ДСЖ. Новые полисы заменят существующие на рынке полисы инвестиционного страхования жизни (ИСЖ), которые вызывают нарекания со стороны ЦБ РФ и не регулируются отдельным законом. Об этом сообщил "Интерфаксу" источник на страховом рынке на основании проведенных консультаций ЦБ с игроками.

Аналогичное решение ранее было изложено в публичных выступлениях представителей Минфина РФ (обязательства по заключенным договорам ИСЖ продолжат исполняться страховщиками до истечения сроков договоров - ИФ).

По данным ВСС, сборы от продажи полисов ИСЖ хоть и сократились на 46,1% по итогам 2022 года, но составили внушительную сумму - 118,3 млрд рублей. Ведутся продажи полисов ИСЖ и в 2023 году. Эксперты прогнозируют дальнейшее падение сборов - до 50% к концу 2023 года.

"Страховщики жизни настаивают на введении гарантий в сегменте страхования жизни, потому что это, прежде всего, обеспечит устранение арбитража между различными участниками финансового рынка, - сообщил журналистам на этой неделе гендиректор компании "Капитал Лайф Страхование Жизни" Евгений Гуревич. - Мы видим, что существует система гарантирования в банках, она свои функции выполняет. Мы видим, что в 2022 году принята система гарантирования в сегменте пенсионных фондов. И мы считаем, что система гарантирования является важной частью общего развития финансовых рынков".

Как показал опрос страховщиков жизни, проведенный "Интерфаксом", они ожидают, что к рассмотрению законопроекта о ДСЖ депутаты Госдумы приступят во второй половине этого года, принятие в первом чтении может состояться в осеннюю сессию. Завершение рассмотрения документа о ДСЖ и его принятие может завершиться в начале 2024 года.

За этим последует внесение в Госдуму законопроекта о введении системы гарантирования в секторе страхования жизни. Страховщики жизни предполагают, что гарантии АСВ будут распространены на полисы накопительного страхования жизни и рисковые полисы защиты жизни, но не на полисы ДСЖ. Возврат инвестиций по полисам ДСЖ гарантироваться не будет, поскольку вложения в такие инвестиционные продукты, как паевые фонды, не подпадают под гарантии АСВ.